Opsi Pengantar Ke Karyawan Saham

Opsi Saham Karyawan: Kesimpulan Oleh John Summa. CTA, PhD, Pendiri HedgeMyOptions and OptionsNerd Sementara latihan prematur adalah solusi yang dapat diandalkan untuk mengunci nilai intrinsik, ini bisa menjadi biaya mahal. Selain pendekatan hold-to-the-bitter-end, beberapa alternatif ditawarkan oleh penasihat keuangan tradisional dan manajer kekayaan. Namun, semakin lazim untuk menemukan beberapa penasihat keuangan (yang memiliki keahlian dalam opsi) menggunakan opsi yang terdaftar untuk melindungi risiko intrinsik lindung nilai dan menangkap dan mempertahankan nilai waktu, ditambah dengan mengelola kewajiban pajak dengan lebih baik. Bahkan mungkin untuk mengeluarkan beberapa ekuitas melalui penjualan telepon di sepanjang jalan. Secara keseluruhan, dapat ditunjukkan bahwa pendekatan lindung nilai menggunakan opsi yang terdaftar dapat memaksimalkan potensi keuntungan dan meminimalkan kewajiban perpajakan, bahkan dengan peraturan pajak yang paling buruk diterapkan. Gambar pajak menjadi lebih kompleks saat pendekatan lindung nilai diterapkan, namun jika Anda terbiasa dengan peraturan tertentu, seperti peraturan pertarungan IRS (dan straddle yang teridentifikasi), aturan mencuci. Penjualan konstruktif dan beberapa lainnya (pastikan untuk berkonsultasi dengan akuntan pajak mengenai hal-hal yang berkaitan dengan ESO Anda), dengan menggunakan pendekatan pembelian dan jual beli yang sederhana benar menawarkan kemungkinan untuk membuat skenario alternatif dan mendapatkan hasil yang lebih baik, dan dengan risiko lebih rendah. Seperti yang telah kita lihat, latihan awal mungkin tidak selalu diperlukan untuk mengelola keuntungan dalam portofolio ESO. Misalnya, ketika Anda membeli daftar yang tercantum pada stok dasar yang sama di ESO Anda, Anda dapat meletakkan dasar kerugian downside jika Anda memiliki nilai intrinsik di ESO Anda. Biaya pembelian barang-barang tersebut dapat diimbangi dengan menjual uang dari panggilan uang, yang dikenal sebagai kerah tanpa biaya. Sekalipun hanya satu contoh, akan menghilangkan beberapa risiko penurunan, sekaligus mempertahankan potensi kenaikan setiap kali memasang lindung nilai jenis ini. Secara keseluruhan, melakukan lindung nilai dengan menempatkan dan melakukan panggilan memiliki manfaat khusus di bidang pertanggungjawaban pajak. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang kerah, lihat Puting Collars To Work.) Perubahan telah terjadi di lingkungan peraturan untuk membuat lindung nilai opsi ESO menjadi pilihan yang jauh lebih menarik bagi pedagang eceran, yaitu persyaratan margin penjualan yang jauh lebih rendah. Dan industri pialang ritel telah jauh lebih baik dalam membuat pembuatan akun, platform perdagangan, webinar pendidikan dan alat analisis yang tersedia bagi pedagang opsi baru, yang membuat kurva belajar lebih pendek untuk opsi yang diperdagangkan. Sebagian besar opsi yang tercantum diperdagangkan secara online dengan mengklik mouse, dan Anda dapat mengatur perdagangan online Anda dan mendapatkan harga pada mereka dengan penawaran real-time streaming, yang sekarang disediakan oleh broker, tanpa biaya kecuali mungkin biaya pertukaran. Bertahun-tahun yang lalu, Anda harus membayar cukup banyak uang untuk opsi streaming real-time dan papan pengumuman harga saham, dan dengan semua kemampuan charting. Tidak lagi. Kita hidup di dunia baru saat ini, dimana pelayanan merupakan motor penggerak persaingan. Apapun pilihan yang Anda buat mengenai ESO Anda, pastikan untuk berkonsultasi dengan pakar pajak dan dalam perdagangan opsi. Sebagian besar konsep lindung nilai relatif sederhana namun penerapannya mungkin tidak semudah yang terlihat. Dan yang terpenting, diinformasikan dan ajukan pertanyaan sulit saat Anda duduk bersama perencana keuangan atau manajer kekayaan Anda. Dan pastikan untuk meminta mereka untuk mengeksplorasi alternatif non-tradisional. Opsi Saham Perusahaan (ESO) Oleh John Summa. CTA, PhD, Pendiri HedgeMyOptions dan OptionsNerd Opsi saham karyawan. Atau ESO, merupakan salah satu bentuk kompensasi ekuitas yang diberikan oleh perusahaan kepada karyawan dan eksekutif mereka. Mereka memberi pemegang hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu untuk jangka waktu yang terbatas dalam jumlah yang tercantum dalam perjanjian opsi. ESO mewakili bentuk kompensasi ekuitas yang paling umum. Dalam tutorial ini, karyawan (atau penerima beasiswa) yang juga dikenal sebagai pemilih, akan mempelajari dasar-dasar penilaian ESO, bagaimana perbedaannya dari saudara laki-laki mereka di keluarga pilihan yang terdaftar (exchange traded), dan risiko dan penghargaan apa yang terkait dengan memegang Selama hidup mereka yang terbatas. Selain itu, risiko memegang ESO saat mereka mendapatkan uang versus latihan dini atau dini akan diperiksa. Pada Bab 2, kami menggambarkan ESO pada tingkat yang sangat mendasar. Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk menyesuaikan kepentingan karyawannya dengan tujuan manajemen, salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan mengeluarkan kompensasi dalam bentuk ekuitas di perusahaan. Ini juga cara untuk menunda kompensasi. Hibah saham terlarang, opsi saham insentif dan ESO semuanya merupakan bentuk kompensasi ekuitas yang dapat diterima. Sementara saham terbatas dan opsi saham insentif merupakan bidang kompensasi ekuitas yang penting, namun tidak akan dieksplorasi di sini. Sebaliknya, fokusnya adalah pada ESO yang tidak memenuhi syarat. Kami mulai dengan memberikan penjelasan rinci tentang istilah dan konsep utama yang terkait dengan ESO dari perspektif karyawan dan kepentingan pribadi mereka. Vesting. Tanggal kedaluwarsa dan waktu yang diharapkan sampai saat kadaluarsa, harga volatilitas, harga strike (atau exercise), dan banyak konsep berguna dan perlu lainnya dijelaskan. Ini adalah blok bangunan penting untuk memahami ESO sebagai landasan penting untuk membuat pilihan berdasarkan informasi tentang bagaimana mengelola kompensasi ekuitas Anda. ESO diberikan kepada karyawan sebagai bentuk kompensasi, seperti yang disebutkan di atas, namun opsi ini tidak memiliki nilai jual (karena tidak diperdagangkan di pasar sekunder) dan umumnya tidak dapat dipindahtangankan. Ini adalah perbedaan utama yang akan dibahas secara lebih rinci di Bab 3, yang mencakup terminologi dasar dan konsep, sambil menyoroti persamaan dan perbedaan lain antara kontrak yang diperdagangkan (terdaftar) dan yang tidak diperdagangkan (ESO). Fitur penting dari ESO adalah nilai teoretis mereka, yang dijelaskan di Bab 4. Nilai teoritis berasal dari model penentuan harga opsi seperti Black-Scholes (BS), atau pendekatan harga binomial. Secara umum, model BS diterima oleh sebagian besar sebagai bentuk penilaian ESO yang valid dan memenuhi standar Standar Akuntansi Keuangan (FASB), dengan asumsi opsi tersebut tidak membayar dividen. Tetapi bahkan jika perusahaan membayar dividen, ada model pembayaran dividen dari model BS yang dapat menggabungkan arus dividen ke dalam penetapan harga ESO ini. Ada perdebatan terus berlanjut masuk dan keluar dari akademisi, sementara itu, tentang bagaimana menilai ESO terbaik, topik yang jauh melampaui tutorial ini. Bab 5 melihat apa yang seharusnya dipikirkan penerima beasiswa setelah sebuah ESO diberikan oleh majikan. Penting bagi karyawan (penerima beasiswa) untuk memahami risiko dan potensi penghargaan karena hanya memegang ESO sampai mereka kadaluarsa. Ada beberapa skenario bergaya yang bisa berguna dalam menggambarkan apa yang dipertaruhkan dan apa yang harus diwaspadai saat mempertimbangkan pilihan Anda. Segmen ini, oleh karena itu, menguraikan hasil utama dari memegang ESO Anda. Bentuk manajemen umum oleh karyawan untuk mengurangi risiko dan mengunci keuntungan adalah latihan dini (atau prematur). Ini agak dilema, dan menimbulkan beberapa pilihan sulit bagi pemegang ESO. Pada akhirnya, keputusan ini akan tergantung pada selera makan pribadi dan kebutuhan keuangan yang spesifik, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Bab 6 melihat proses latihan awal, tujuan keuangan yang khas dari penerima beasiswa yang mengambil jalan ini (dan isu-isu terkait), ditambah risiko dan implikasi pajak yang terkait (terutama kewajiban pajak jangka pendek). Terlalu banyak pemegang mengandalkan kebijaksanaan konvensional tentang manajemen risiko ESO yang, sayangnya, mungkin penuh dengan konflik kepentingan, dan oleh karena itu mungkin bukan pilihan terbaik. Misalnya, praktik umum merekomendasikan latihan awal untuk mendiversifikasi aset mungkin tidak menghasilkan hasil optimal yang diinginkan. Ada trade off dan biaya peluang yang harus diperiksa dengan cermat. Selain menghapus keselarasan antara karyawan dan perusahaan (yang merupakan salah satu tujuan hibah yang dimaksudkan), latihan awal menghadapkan pemegangnya pada suatu tuntutan pajak yang besar (dengan tarif pajak penghasilan biasa). Sebagai gantinya, pemegangnya mengunci beberapa penghargaan nilai pada ESO mereka (nilai intrinsik). Ekstrinsik Atau nilai waktu, adalah nilai riil. Ini mewakili nilai yang sebanding dengan probabilitas mendapatkan nilai intrinsik lebih. Alternatif memang ada bagi sebagian besar pemegang ESO karena menghindari latihan prematur (yaitu berolahraga sebelum tanggal kadaluwarsa). Lindung nilai dengan opsi yang tercantum adalah salah satu alternatif seperti itu, yang dijelaskan secara singkat di Bab 7 bersamaan dengan beberapa pro dan kontra dari pendekatan semacam itu. Karyawan menghadapi gambaran kewajiban pajak yang rumit dan sering membingungkan saat mempertimbangkan pilihan mereka tentang ESO dan manajemen mereka. Implikasi pajak dari latihan awal, pajak atas nilai intrinsik sebagai kompensasi pendapatan, bukan keuntungan modal, dapat menyakitkan dan mungkin tidak diperlukan begitu Anda menyadari beberapa alternatifnya. Namun, lindung nilai menimbulkan serangkaian pertanyaan baru dan menimbulkan kebingungan tentang beban dan risiko pajak, yang berada di luar cakupan tutorial ini. ESO dipegang oleh puluhan juta karyawan dan eksekutif di dan banyak lagi di seluruh dunia memiliki aset yang sering disalahpahami ini yang dikenal sebagai kompensasi ekuitas. Mencoba mengatasi risiko, baik pajak maupun ekuitas, tidak mudah tapi sedikit usaha untuk memahami dasar-dasar akan mengarah pada pengurangan emisi ESO. Dengan cara itu, saat Anda duduk dengan perencana keuangan atau manajer kekayaan Anda, Anda dapat membuat diskusi yang lebih tepat - yang diharapkan akan memberdayakan Anda untuk membuat pilihan terbaik mengenai masa depan finansial Anda. Warrior Chronicles Opsi Saham Karyawan Sebuah Pengantar Hari Ini Pajak Warriors memberikan pengantar dasar-dasar kompensasi berbasis saham sehingga pembaca kami dapat lebih menghargai pos kami akhir pekan ini, di mana kami akan memberikan ringkasan Laporan Penelitian Layanan Kongres (CRS) terbaru (RL31458) mengenai undang-undang yang mempengaruhi opsi saham karyawan. Kompensasi berbasis saham telah dipuji sebagai alat kompensasi inovatif yang menyelaraskan kepentingan para karyawan dengan para pemegang saham. Ini juga telah dikutuk sebagai skema untuk memperkaya orang dalam dan menghindari pajak tingkat perusahaan. Di bawah Kode Penghasilan Internal, ada dua jenis pilihan opsi saham umum (atau undang-undang) dan opsi saham nonqualified (nonstatutory). Pilihan yang memenuhi syarat meliputi: (1) opsi saham insentif (ISO), yang dibatasi 100.000 tahun untuk satu karyawan, dan hanya dapat ditawarkan kepada petugas dan karyawan dengan gaji tinggi dan (2) rencana pembelian saham karyawan (Employee Stock Purchase Plan / ESPPs) Yang dibatasi 25.000 per tahun untuk karyawan mana pun, dan yang harus ditawarkan kepada semua karyawan purna waktu dengan setidaknya dua tahun masa kerja. Perlu dicatat bahwa direksi non-karyawan tidak dapat diberikan ISO. Opsi yang memenuhi syarat tidak dikenakan pajak kepada karyawan saat diberikan atau dilakukan (berdasarkan pajak biasa). Sebagai gantinya, pajak dikenakan hanya saat stok terjual. Jika saham tersebut dimiliki satu tahun sejak pembelian dan dua tahun sejak pemberian opsi tersebut, keuntungan tersebut dikenai pajak sebagai capital gain jangka panjang. Majikan tidak diperbolehkan mengurangi pilihan ini. Jika saham tidak memiliki jangka waktu yang dipersyaratkan, pegawai tersebut dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa dan pemberi kerja diperbolehkan melakukan pengurangan kompensasi. Nilai ISO termasuk dalam penghasilan kena pajak minimum saat menghitung pajak minimum alternatif (AMT) pada tahun latihan. Akibatnya, beberapa pembayar pajak dapat dikenakan pajak atas keuntungan phantom dari penerapan ISO. Pada tanggal 3 Oktober 2008, Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008 (P. L. 110-343) telah diundangkan, yang mencakup ketentuan-ketentuan yang meredakan pajak yang masih harus dibayar atas keuntungan hantu. Pilihan yang tidak memenuhi syarat dapat diberikan dalam jumlah tak terbatas kepada karyawan atau direktur non-karyawan. Mereka dikenakan pajak saat dieksekusi dan semua larangan menjual saham telah habis masa berlakunya. Pajak yang dibayarkan didasarkan pada selisih antara harga yang dibayarkan untuk saham dan nilai pasar saat berolahraga. Majikan diperbolehkan pengurangan kompensasi pada tahun karyawan tersebut termasuk penghargaan atas penghasilan kena pajak mereka. Jumlah ini juga dikenai pajak kerja. Meskipun pajak ditunda dengan opsi yang tidak memenuhi syarat sampai habis, deduksi tersebut memungkinkan perusahaan tersebut juga ditunda, sehingga pada umumnya hanya sedikit jika ada keuntungan pajak atas opsi ini. Laporan CRS yang akan kami bahas di catatan catatan kami selanjutnya bahwa opsi-opsi nonqualified ini adalah yang Anda dengar di berita karena menciptakan kekayaan besar bagi petugas dan karyawan. Kami harap Anda menemukan pilihan utama pada opsi saham karyawan ini bermanfaat. Perhatikan laporan kami akhir minggu ini di mana kami membahas Laporan CRS Juni 2012 tentang undang-undang dan peraturan utama (termasuk sebuah RUU yang diusulkan) yang mempengaruhi praktik pemberian opsi karyawan secara meluas untuk membeli saham perusahaan. Jika Anda memiliki pertanyaan tentang kemungkinan pajak atas opsi saham Anda, silakan klik tombol di bawah ini untuk menghubungi Pejuang Pajak, atau klik di sini untuk mempelajari lebih lanjut tentang Layanan Konsultasi Eksekutif kami. Berlangganan ke blog kita hari ini (kiri atas di halaman ini) dan semua posting masa depan kita akan dikirim langsung ke inbox Anda